Nhìn nhận ra sao trước hiện tượng hàng loạt ngân hàng tung chứng chỉ tiền gửi đạt mức 9%/năm?

Biểu lãi suất của chứng chỉ tiền gửi hiện cao hơn gấp đôi so với tiền gửi tiết kiệm cùng thời hạn. Nhằm thu hút dòng tiền, không ít nhà đèo đã áp mức lãi lên tới 9%/năm áp dụng cho kỳ hạn ngắn 4-6 tháng.

Nhằm thu hút dòng vốn, nhiều nhà đèo đã quyết định nâng lãi suất cho chứng chỉ tiền gửi đạt mốc 9%/năm, tạo ra khoảng cách lớn so với mức 4,75%/năm của hình thức tiết kiệm truyền thống ở các kỳ hạn dưới 6 tháng.

Biểu lãi suất huy động tại hệ thống các ngân hàng thương mại ghi nhận xu hướng nhích lên kể từ cuối tháng 6, xuất phát từ việc tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt xa tốc độ huy động tiền gửi.

Theo khảo sát biểu giá được công bố từ đầu tháng 7, mức lãi suất huy động kỳ hạn 6-12 tháng dao động trong khoảng 6,5-7%/năm. Tuy nhiên, khi khách hàng gửi tiền, các nhà đèo thường đề xuất cộng thêm 2-3% biên độ lãi suất, giúp mức sinh lời thực tế cho những khoản tiền gửi vài trăm triệu đồng vọt lên mốc 9%/năm.

Lãi suất chứng chỉ tiền gửi áp đảo tiền gửi tiết kiệm

Không dừng lại ở đường đua tiết kiệm truyền thống, cuộc tranh giành nguồn vốn đang lan rộng sang các dòng sản phẩm tài chính tương tự, điển hình là chứng chỉ tiền gửi.

Chứng chỉ tiền gửi (Certificate of Deposit) được biết đến là một dạng giấy tờ có giá do tổ chức tín dụng phát hành để thu hút vốn từ các cá nhân lẫn doanh nghiệp. Đây là công cụ huy động vốn đã ra đời từ lâu và hiện chủ yếu được thực hiện qua các ứng dụng trực tuyến.

Ghi nhận từ cuối tháng 6 trở lại đây, nhằm đẩy mạnh dòng vốn đầu vào, các ngân hàng gia tăng mạnh mẽ việc phát hành dòng sản phẩm này kèm mức lãi suất hấp dẫn tới 9%/năm.

So sánh ở cùng mốc thời gian gửi, mức lãi suất này vượt trội gấp 2 lần so với gửi tiết kiệm. Cụ thể, trong khi tiền gửi tiết kiệm kỳ hạn ngắn 1-3 tháng ở các ngân hàng niêm yết trong khoảng 2,1-4,75%/năm, thì chứng chỉ tiền gửi cùng kỳ hạn lại chứng kiến làn sóng chào bán lên tới 7-9%/năm.

Trường hợp thực tế tại ngân hàng V., đơn vị này vừa thực hiện bước điều chỉnh tăng lãi suất chứng chỉ tiền gửi từ 1-6 tháng, kết hợp hạ hạn mức mua tối thiểu xuống dưới 10 triệu đồng thay vì mức 100 triệu đồng như trước. Chi tiết hơn, kỳ hạn 30-59 ngày niêm yết ở mức 7,3%/năm; 60-89 ngày đạt 7,5%/năm; 4-6 tháng ghi nhận 8%/năm và khoảng 6-7 tháng lên chạm ngưỡng 9%/năm.

Đối với M., lãi suất chứng chỉ tiền gửi áp dụng cho kỳ hạn 1 tháng giữ mức 6,5%/năm, 2 tháng ở mức 6,7%/năm, 3-5 tháng đạt 7%/năm và 6 tháng là 7,1%/năm. So với biểu lãi suất tiết kiệm thông thường của chính đơn vị này, dòng sản phẩm này vượt trội hơn khoảng 2-3 điểm % ở các mốc thời gian tương đương.

Song song đó, ngân hàng A. cũng niêm yết lãi suất chứng chỉ tiền gửi ở mốc 6,3%/năm cho kỳ hạn 1 tháng và 6,8%/năm dành cho kỳ hạn 3 tháng.

Đáng chú ý, nhiều đơn vị đã bỏ quy định bắt buộc mệnh giá phải tròn 10 triệu đồng hay 100 triệu đồng, tạo điều kiện cho người dân tham gia chỉ với số tiền từ 1 triệu đồng.

Giới phân tích nhận định, động thái điều chỉnh tăng lãi suất qua chứng chỉ tiền gửi cho thấy sự gay gắt ngày càng lớn trong cuộc chiến giành giành thị phần huy động tiền gửi.

Dự báo lãi suất tiết kiệm sẽ hạ nhiệt, các tổ chức tín dụng đẩy mạnh kênh thị trường 2

Trao đổi cùng báo chí, ông Nguyễn Minh Đức - Chuyên gia phân tích tại Công ty cổ phần đầu tư FinSuccess - đánh giá rằng khi kênh huy động từ dân cư cùng doanh nghiệp (thị trường 1) gặp trở ngại, các ngân hàng theo thông lệ sẽ chuyển hướng khai thác mạnh kênh liên ngân hàng (thị trường 2). Sự dịch chuyển nguồn lực này thường tạo ra những rung lắc lớn về mặt bằng lãi suất trên Thị trường 2.

Bằng chứng là trong nửa đầu năm, biểu lãi suất liên ngân hàng đã xuất hiện các nhịp biến động mạnh, diễn ra đồng thời với thời điểm các dòng sản phẩm tiền gửi được nâng mức sinh lời lên ngưỡng rất cao.

Dù vậy, vài tuần gần đây ghi nhận mặt bằng lãi suất tại thị trường 2 bắt đầu bình ổn và có chiều hướng đi xuống. Kết quả này xuất phát từ loạt giải pháp bơm thanh khoản và điều chỉnh linh hoạt một số chỉ số an toàn từ Chính phủ cùng Ngân hàng Nhà nước, nhằm mục đích đưa lãi suất về mức hợp lý để tiếp sức cho sự hồi phục kinh tế.

“Dựa trên những diễn biến đó, chúng tôi dự báo đà tăng của lãi suất huy động tiết kiệm sẽ sớm kết thúc trong tháng tới và bắt đầu bước vào chu kỳ hạ nhiệt. Tuy nhiên, tốc độ giảm có thể sẽ diễn ra từ từ chứ không giảm sốc, bởi hệ thống vẫn cần thêm thời gian để các biện pháp hỗ trợ chính sách được thẩm thấu hoàn toàn”, ông Đức chia sẻ.

Chứng chỉ tiền gửi ngân hàng (Ảnh: IT).

Vị chuyên gia này phân tích thêm, việc các nhà đèo đẩy mạnh phát hành chứng chỉ tiền gửi thời gian qua không chỉ đơn thuần để ứng phó tạm thời. Ngoài việc giải quyết bài toán nguồn vốn đầu vào phục vụ tăng trưởng tín dụng trước mắt, mục tiêu cốt lõi là các đơn vị này đang tìm kiếm nguồn vốn trung và dài hạn mang tính bền vững.

Cơ cấu huy động vốn đa dạng là định hướng bắt buộc giúp toàn hệ thống củng cố các chỉ số an toàn hoạt động. Đặc biệt, khi Ngân hàng Nhà nước hướng tới việc triển khai hệ thống quản trị rủi ro cao hơn là Basel III trong giai đoạn 2028-2030, nắm giữ nguồn vốn dài hạn chắc chắn trở thành yếu tố quyết định để đáp ứng các yêu cầu khắt khe này.

Về phía người gửi tiền, sự đa dạng sản phẩm mang lại lợi ích rất rõ rệt khi tạo ra nhiều lựa chọn sinh lời linh hoạt. Dòng sản phẩm này đang đóng vai trò cầu nối hoàn hảo giữa hình thức tiết kiệm truyền thống và trái phiếu doanh nghiệp.

Những lưu ý quan trọng ngoài lãi suất khi đầu tư chứng chỉ tiền gửi

Đánh giá về hình thức này, bà Đỗ Thu Hồng - Trưởng phòng Quản lý gia sản, Công ty tư vấn đầu tư và quản lý tài sản FIDT – cho biết dù cùng mục đích sử dụng dòng tiền nhàn rỗi để nhận lãi từ ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi vẫn có điểm khác biệt cốt lõi so với tiết kiệm thông thường khi đây là một loại giấy tờ có giá, ghi nhận nghĩa vụ trả nợ của tổ chức phát hành đối với chủ sở hữu trong khoảng thời gian nhất định.

Đối với tiết kiệm truyền thống, người gửi có khả năng rút tiền trước hạn theo quy định, trong khi chứng chỉ tiền gửi không cho phép rút trước hạn mà bắt buộc phải chuyển nhượng hoặc mang đi thế chấp vay vốn. Dòng sản phẩm này thường được thiết kế với hạn mức tối thiểu cao và thắt chặt việc rút vốn trước kỳ hạn.

Yếu tố khác biệt tiếp theo là trên thị trường hiện có nhiều dòng chứng chỉ tiền gửi được giao dịch qua kênh chuyển nhượng ở thị trường thứ cấp, thay vì mua trực tiếp từ tổ chức phát hành.

Chính vì vậy, việc lấy lại vốn trước ngày đáo hạn không còn phụ thuộc hoàn toàn vào đơn vị phát hành, mà chịu ảnh hưởng lớn từ phương thức chuyển nhượng, cam kết mua lại cũng như năng lực của bên trung gian.

Cảm ơn quý độc giả đã dành thời gian theo dõi bài viết này. Xin mời bạn đọc tiếp tục đón xem các bài viết hấp dẫn và chuyên sâu khác được chia sẻ ngay bên dưới!